黃金投資者的最佳策略

對黃金的追求導致了謀殺、混亂、戰爭，以及對大部分歷史的不懈迷戀。黃金是如此重要，以至於早就已經成為財富的代名詞。然而，擁有金條、金幣或差價合約，並不意味著你的投資組合價值會上升，也不意味著是安全的。

讓我們探索黃金作為投資組合的一部分。

每年供應的大部分黃金都進入製成品，其餘的進入私人投資者和貨幣儲備。作為貨幣或其他形式貨幣的儲備支援，黃金有著悠久的歷史。然而，金本位制目前未被任何政府使用，已經完全被法定貨幣取代。

投資組合多元化意味著使用不同的資產類別來構建投資組合。股票和債券是主要的資產類別，包括黃金在內的大宗商品則是相對較小的資產配置。普遍觀點是，大宗商品在投資組合中所佔的比例不應該超過5%，如果策略激進且大宗商品處於上漲趨勢，則為10%。

投資組合規劃還得考慮個人意圖。目的是增加財富，還是擁有隨時可以兌換物資的黃金？通過了解市場，這兩個目標都可以實現。為緊急情況持有的黃金與購買金礦公司的股票不同。持有黃金以應對緊急情況並不一定會增加財富。黃金可以成為個人財富的一部分，但也可能貶值。

讓我們將克魯格金幣與另一種實物資產（例如房屋）進行比較。無論房屋價格上漲還是下跌，你都可以居住，這是你遺產的一部分。無論克魯格金幣的價格上漲還是下跌，你都仍然持有，這也是你遺產的一部分。

現在，我們看看購買交易所交易基金（ETF）的股票，例如SPDR Gold Shares（GLD）。從你購買之後，如果價格開始下跌，你就會賠錢，而且如果市場拋售行為大大蓋過購買行為，票據甚至可能變得一文不值。也就是說，ETF由有形黃金儲備支援，但ETF價格對技術（供給與需求）錯位很敏感。

透過差價合約交易黃金

買賣黃金的方式有多種，例如黃金ETF、黃金期貨或實物黃金，但最簡單、最容易獲得的方法是差價合約，大多數線上交易平臺都提供這種方式。差價合約代表你和經紀商（交易平臺）之間就現貨價格進行交易的協議。透過差價合約購買黃金時不會發生實物交換，一旦平倉（賣出），經紀商將根據入場價和收盤價之間的變化結算交易。

除了市場風險（例如黃金價格走勢不利於你的頭寸）之外，差價合約還帶有信用風險。這是指經紀商在時機成熟時無法結算差價合約，可能意味著經紀商已經破產，這種情況很少見，但並非不可能。

黃金期貨合約是一種具有法律約束力的協議，用於在未來以約定價格交割黃金。在數量、質量、地點和時間方面，期貨合約由交易所進行標準化，只有價格是可變的。這種合約指的是商品黃金，礦商或相關公司提供股票，但這並不代表任何形式的黃金所有權。

金條是按一種含金量出售的黃金產品，無論何種形式，其價格都遵循每日黃金現貨價格。金條市場是國際性的，需求是全球性的，世界各地幾乎每時每刻都在進行黃金交易。

黃金商品

逃往優質資產一詞通常指的是黃金以及美國國債等其他資產，這些也被稱為最後的貨幣。前提是，如果經濟崩潰、紙幣變得過時，黃金將保持價值。貨幣是任何國家的任何形式的貨幣，也是任何可以交換或易貨的東西，這使得黃金成為經濟衰退期間貨幣的最終形式。

如果你希望有一種商品作為替代兌換媒介，請購買金條。沒有國家實行金本位制，外幣不會取代黃金。黃金股票不能兌換為黃金，期貨合約很少贖回為黃金，購買基金或指數並不意味著你擁有黃金，購買外幣也不能替代黃金。

黃金的所有權只能透過購買實物黃金來實現，包括按含金量出售的任何型別的產品，可以是金幣、金條或首飾。

黃金交易與通貨膨脹

很多投資者認為黃金是對沖通脹的工具，這意味著如果通脹高企且不斷上升，黃金價格也會同樣上漲。然而，這種關係充其量只是暫時的。

黃金和貨幣

外匯市場是指貨幣市場，並不代表黃金，而是一個國家的貨幣對另一個國家的貨幣。也就是說，黃金經常與更廣泛的外匯市場，尤其是美元一起交易。

黃金和美元都被視為避險資產，兩者之間的關係很複雜，並且根據市場狀況而變化很大。例如

• 當金融市場由於意外的負面訊息或資料事件而陷入混亂時，股市可能下跌，投資者可能會買入黃金或美國國債等避險資產。在這種情況下，黃金和美元都可能受益於短期市場混亂。
• 如果市場突然極度動盪，股市和大宗商品雙雙崩盤，黃金可能會被捲入整體大宗商品市場的崩盤中，不再提供避險功能。在這種情況下，美元被證明是最有效的避險資產，被認為是最後的貨幣，其次是瑞士法郎和日元

總結

儘管黃金具有神秘色彩，但只是另一種商品或貨幣形式，並沒有什麼神奇之處。作為一種避險資產，在市場溫和的負面波動時期，持有黃金效果相對較好。但在極端動盪時期，投資者拋售股票和所有商品，黃金可能會陷入波動，並與其他大宗商品一起出售，從而否定其避險地位。

在大多數基於經紀商的電子交易平臺上，黃金最容易作為差價合約進行交易，但也可以使用期貨和ETF。在投資組合配置方面，黃金應該是次要的多元化手段，一般不超過總投資組合的5%。

常見問題解答

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