出於各種原因，外匯是將一種貨幣兌換成另一種貨幣的過程，通常用於商業、貿易或旅遊。根據國際清算銀行（國家中央銀行的全球銀行）2019
交易貨幣可能非常複雜且具有風險。得益於系統內部如此龐大的交易流量，流氓交易者很難影響貨幣的價格。對於可以進行銀行間交易的投資者來說，這個系統有助於為市場創造透明度。
散戶投資者應該花時間瞭解外匯市場，然後研究與哪個外匯經紀商簽約，並瞭解其是否在美國、英國、澳大利亞，或其他的國家/地區受到監管。此外，找出在市場危機或經紀商資不抵債時可用的賬戶保護型別也是一個好主意。
關鍵要點
- 外匯市場是兌換各國貨幣的全球市場
- 由於貿易、商業和金融的全球影響力，外匯市場往往是世界上最大和最具流動性的資產市場
- 貨幣作為匯率對相互交易。例如，EUR/USD
是用於交易歐元兌美元的貨幣對 - 外匯市場既有現貨市場，也有衍生品市場，提供遠期、期貨、期權和貨幣掉期
- 市場參與者使用外匯來對沖國際貨幣和利率風險、投機地緣政治事件，以及分散投資組合等
外匯市場是什麼？
外匯市場是貨幣交易的場所。貨幣非常重要，因為它們使我們能夠在本地和跨境購買商品和服務。此外，進行對外貿易和經營也需要兌換國際貨幣。
如果你居住在美國，並想從法國購買乳酪，那麼你或你購買乳酪的公司必須以歐元（EUR）向法國人支付乳酪費用。這意味著美國進口商必須將等值的美元（USD）兌換成歐元。
旅行也是如此。例如，一位在埃及的法國遊客不能使用歐元支付參觀金字塔的費用，因為歐元不是當地接受的貨幣。遊客必須以當前匯率將歐元兌換成當地貨幣，在本例中為埃及鎊。
這個國際市場的一個獨特之處在於沒有中央外匯市場。相反，貨幣交易是以電子方式進行的場外交易，這意味著所有交易都透過計算機網路在世界各地的交易者之間進行，而不是在一個集中的交易所進行。
外匯市場每週
外匯簡史
從最基本的意義上講，外匯市場已經存在了幾個世紀。人們總是透過交換商品和貨幣來購買服務。然而，正如我們今天所理解的那樣，外匯市場是一個相對現代的發明。
1971
貨幣作為資產類別有兩個明顯的特徵：
- 你可以賺取兩種貨幣之間的利率差
- 你可以從匯率的變化中獲利
投資者可以購買利率較高的貨幣，並做空利率較低的貨幣，從兩個不同經濟體的利率之間的差異中獲利。在
在網際網路出現之前，個人投資者的貨幣交易非常困難。大多數交易者是跨國公司、對沖基金或高淨值人士，因為外匯交易需要大量資金。在網際網路的幫助下，針對個人交易者的零售市場應運而生，透過銀行本身或二級市場經紀商提供進入外匯市場的便利途徑。大多數線上經紀商為個人交易者提供非常高的槓桿，以便使用小余額控制大筆交易。
外匯市場概覽
外匯市場是交易貨幣的地方。這是世界上唯一真正連續不間斷的交易市場。過去，外匯市場由代表客戶行事的機構公司和大型銀行主導。但近年來，它變得更加面向散戶，許多交易員和投資者開始參與其中。
外匯市場的一個有趣方面是沒有實體建築作為交易場所。相反，它是透過交易終端和計算機網路建立的一系列連線。這個市場的參與者包括機構、投資銀行、商業銀行和散戶投資者。
與其他的金融市場相比，外匯市場被認為更加不透明。貨幣在非強制性披露的場外交易市場進行交易。來自機構公司的大量流動資金池是外匯市場的一個普遍特徵。人們會假設一個國家的經濟引數應該是決定其價格的最重要標準，但事實並非如此。2019
外匯交易主要透過三個場所進行：現貨市場、遠期市場和期貨市場。現貨市場是所有三個市場中最大的，因為它是遠期和期貨市場所基於的標的資產。當人們提到外匯市場時，他們通常指的是現貨市場。對於需要在未來特定日期對沖外匯風險的金融公司來說，遠期和期貨市場往往更受歡迎。
現貨市場
現貨市場的外匯交易量一直是最大的，因為它交易的是遠期和期貨市場最大的基礎實物資產。此前，遠期和期貨市場的交易量超過了現貨市場。然而，隨著電子交易的出現和外匯經紀商的激增，現貨市場的交易量得到了提振。
現貨市場是根據交易價格買賣貨幣的地方。這個價格主要由供需決定，並根據多種其他因素計算得出，包括當前利率、經濟表現、對當前政治局勢的情緒，以及對一種貨幣兌另一種貨幣未來表現的看法。最終交易被稱為現貨交易。
現貨交易是一種雙邊交易，其中一方向另一方交付約定的貨幣數量，並按約定匯率收到指定數量的另一種貨幣。平倉後以現金結算。儘管現貨市場通常被稱為處理當前交易的市場，但這些交易實際上需要兩天時間才能結算。
遠期和期貨市場
遠期合約是兩方在場外交易市場以預定價格在未來日期購買貨幣的私人協議。期貨合約是兩方之間的標準化協議，在未來日期以預定價格交付貨幣。期貨交易在交易所（而非場外）交易。
在遠期市場中，合約在雙方之間透過場外交易進行買賣，雙方自行決定協議的條款。在期貨市場中，期貨合約是根據芝加哥商品交易所等公共商品市場的標準規模和結算日期買賣的。
在美國，國家期貨協會負責監管期貨市場。期貨合約有具體的細節，包括交易的單位數量、交割和結算日期，以及無法定製的最小价格增量。交易所作為交易者的交易對手，提供清算和結算服務。
兩種型別的合約都具有約束力，通常在到期時在相關交易所以現金結算。此外，合約也可以在到期前進行買賣。在交易貨幣時，遠期和期貨市場都可以提供風險保護。通常，大型國際公司利用這些市場來對沖未來的匯率波動，但也有很多投機者參與這些市場。
除了遠期和期貨之外，期權合約也在某些貨幣對上進行交易。外匯期權賦予持有人權利，可以在期權到期日及之前的任何時間，以預設匯率進行外匯交易。
外匯市場的用途
外匯市場的功能表現在很多方面。以下是一些最常見的用途。
外匯對沖
在國外開展業務的公司銷售商品和服務時，由於貨幣價值的波動而面臨風險。外匯市場提供一種透過固定交易完成率來對沖貨幣風險的方法。
為此，交易者可以提前在遠期或掉期市場買賣貨幣，從而鎖定匯率。例如，假設當歐元兌美元（EUR/USD）的匯率為€1
每臺攪拌機的製造成本為
公司面臨的問題是，雖然製造攪拌機的成本仍然是
攪拌機公司本可以透過賣空歐元，並在歐元處於平價時買入美元來降低這種風險。這樣一來，如果美元升值，交易利潤將抵消攪拌機銷售利潤的減少。如果美元貶值，更有利的匯率將會增加攪拌機銷售的利潤，從而抵消交易損失。
這種套期保值可以在期貨市場上進行。交易者的優勢在於期貨合約由中央機構標準化和清算。然而，貨幣期貨的流動性可能不如遠期市場，因為遠期市場是分散的，存在於世界各地的銀行同業拆借系統中。
外匯投機
利率、旅遊業、交易流量、經濟實力、地緣政治風險等因素影響貨幣的供需，從而造成外匯市場的每日波動。當一種貨幣相對於另一種貨幣的價值增加或減少時，我們可以從中找到獲利機會。預測一種貨幣將走弱，與假設該貨幣對中的另一種貨幣將走強基本相同，因為貨幣都是成對交易的。
想象一下，當兩種貨幣（AUD/USD）之間的匯率為
假設這個交易者是正確的，並且美國利率開始上升，隨後
怎樣開始外匯交易
外匯交易類似於股票交易。以下是讓你開始外匯交易之旅的一些步驟。
1. 瞭解外匯：雖然並不複雜，但外匯交易是一個獨立的專案，需要專業知識。例如，外匯交易的槓桿率高於股票，並且貨幣價格變動的驅動因素與股票市場也不同。
2. 開設經紀賬戶：你需要在經紀公司開設賬戶才能開始外匯交易。外匯經紀商通常不收取佣金。相反，他們主要透過買賣價格之間的點差來賺錢。
3. 制定交易策略：雖然並不總是能夠預測市場走勢，但制定交易策略將幫助你制定廣泛的指導方針。一個好的交易策略會考慮到你的財務狀況、你願意為交易投入的資金量，以及你可以承受的風險大小。請記住，外匯交易主要是一個高槓杆的環境，但它也為願意承擔風險的人提供更多回報。
4. 永遠掌握你的數字：一旦你開始交易，一定要在每個交易日結束時檢查自己的頭寸。大多數交易軟體已經提供每日交易記錄。確保你沒有任何未完成的頭寸，並且你的賬戶中擁有足夠資金來進行未來的交易。
5. 保持情緒穩定：在進行外匯交易時，初學者充滿了情緒過山車和懸而未決的問題。
為了獲得更多利潤，你是否應該持有自己的頭寸更長時間？你是如何錯過有關
外匯術語
開始外匯之旅的最佳方式是學習它的語言。以下是一些幫助你入門的術語：
- 外匯賬戶：外匯賬戶用於進行貨幣交易。根據手數大小，可以有三種類型的外匯賬戶：微型賬戶、迷你賬戶、標準賬戶
- 要價：要價是你願意購買一種貨幣的最低價格。例如，如果你對英鎊的要價為
1.3891 美元，那麼提到的數字就是你願意為 1 英鎊支付的最低價格。要價一般高於出價 - 出價：出價是你願意賣出貨幣的價格。給定貨幣的做市商不斷出價以響應買方查詢。雖然它們通常低於要價，但在需求旺盛的情況下，出價也可能高於要價
- 熊市：熊市是指貨幣價格下跌的市場。熊市表示市場處於下跌趨勢，通常是經濟基本面低迷或災難性事件（例如金融危機或自然災害）的結果
- 牛市：牛市是指貨幣價格上漲的市場。牛市表示市場處於上升趨勢，通常是全球經濟樂觀訊息的結果
- 差價合約：差價合約（CFD）是一種衍生品，使交易者能夠在不擁有標的資產的情況下推測貨幣價格變動。在外匯交易中，使用槓桿意味著差價合約交易出現問題時可能會導致重大損失
- 槓桿：槓桿是利用借來的資金增加回報。外匯市場的特點是高槓杆，交易者經常利用這些槓桿來增加頭寸
- 手數：貨幣以標準手數進行交易。有三種常見的批次大小：標準、迷你和微型。標準手數由
100000 個單位的貨幣組成；迷你手數由 10000 個單位的貨幣組成；微型手數由 1000 個單位的貨幣組成。手數的選擇對整個交易的利潤或損失有重大影響。手數越大，利潤（或虧損）越高，反之亦然 - 保證金：保證金是在交易賬戶中預留的資金。保證金有助於向經紀商保證交易者將保持償付能力，並能夠履行貨幣義務，即使交易沒有按照他們預期的方式進行。保證金數額取決於交易者在一段時間內的賬戶餘額。保證金與槓桿一起用於外匯市場交易
- 點差：點差是一種貨幣的買價和賣價之間的差值。外匯經紀商通常不收取佣金，而是透過點差賺錢。點差的大小受多種因素影響，其中一些是你的交易規模、貨幣需求及其波動性
基本外匯交易策略
外匯交易的最基本形式是多頭交易和空頭交易。在多頭交易中，交易者押注未來貨幣對的價格會上漲。在空頭交易中，交易者押注貨幣對的價格在未來會下跌。交易者還可以使用基於技術分析的交易策略，例如突破和移動平均線，來微調他們的交易方法。
根據交易的持續時間和數量，交易策略可以進一步分為四種類型：
- 剝頭皮交易包括最多持有幾秒鐘或幾分鐘的頭寸，利潤金額受點數限制。這類交易應該是累積的，意味著在一段時間結束時，每筆交易中賺取的微薄利潤加起來會是一筆可觀的金額。剝頭皮交易依賴於價格波動的可預測性，無法應對太大的波動。因此，交易者傾向於將這類交易限制在流動性最強的貨幣對和一天中最繁忙的交易時段
- 日內交易是在同一天持有和清算頭寸的短期交易。日內交易的持續時間可以是幾小時或幾分鐘。日內交易者需要技術分析技能和重要技術指標的知識。與剝頭皮交易一樣，日內交易依賴於全天的增量收益
- 在波段交易中，交易者持有頭寸的時間超過一天。在政府釋出重大公告或經濟動盪時期，波段交易可能很有用。由於波段交易的時間範圍較長，因此不需要全天持續監控市場。除了技術分析之外，波段交易者還應該能夠衡量經濟和政治發展，及其對貨幣走勢的影響
- 在頭寸交易中，交易者長期持有貨幣，持續時間長達數月甚至數年。這種交易型別需要更多的基本分析技能
外匯交易中使用的圖表
外匯交易主要使用三種類型的圖表。它們是：
折線圖
折線圖可用於識別貨幣的總體趨勢。這是最基本和最常見的圖表型別，顯示指定時間段內貨幣的收盤價格。折線圖中確定的趨勢線可用於制定交易策略。例如，你可以使用趨勢線中包含的資訊來識別價格上漲或下跌的趨勢變化。
條形圖
與折線圖相比，條形圖能夠提供更多的價格資訊。每個條形圖代表一天的交易，包含交易的開盤價、最高價、最低價和收盤價。顏色有時用於指示價格變動，綠色或白色用於價格上漲時期，紅色或黑色用於價格下跌時期。條形圖可以幫助交易者識別是買方市場還是賣方市場。
蠟燭圖
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外匯交易的優點和缺點
優點
- 就每日交易量而言，外匯市場是世界上最大的市場。這使得在大多數市場條件下，你都能夠以較小的點差在
1 秒內輕鬆進入和退出任何主要貨幣的頭寸 - 外匯市場每週
5 天半、每天 24 小時交易 —— 每天從澳大利亞開始，到紐約結束。廣泛的時間範圍和覆蓋範圍為交易者提供多種獲利或彌補損失的機會。主要的外匯市場中心是法蘭克福、香港、倫敦、紐約、巴黎、新加坡、悉尼、東京和蘇黎世 - 槓桿在外匯交易中的廣泛使用意味著你可以從很少的資金開始，併成倍增加自己的利潤
- 外匯市場的自動化非常適合快速執行交易策略
- 外匯交易通常遵循與常規交易相同的規則，並且需要的初始資金要少得多
- 外匯市場比傳統的股票或債券市場更加分散。沒有主導貨幣交易業務的中心化交易所，並且透過公司內部資訊進行操縱的可能性較低
缺點
- 極高的槓桿率導致許多交易者意外資不抵債
- 外匯市場允許使用高槓杆，這意味著交易者可以使用較少的自有資金控制大量頭寸。1:100
的槓桿率在外匯交易中並不少見。交易者必須瞭解槓桿的使用，以及槓桿在賬戶中引入的風險 - 有效地交易貨幣需要了解經濟基本面和指標。貨幣交易者需要對不同國家的經濟有一個全面的瞭解，以掌握推動貨幣價值的基本面
- 與其他的金融市場相比，外匯市場的去中心化性質意味著它對監管的責任更少。外匯市場監管的範圍和性質取決於交易管轄區
- 外匯市場缺乏提供定期收入的工具，例如定期派息
常見問題解答
- 為什麼人們交易外匯？
機構和投資者交易外匯主要有兩個原因：投機和對沖。前者被交易者用來從貨幣價格的漲跌中獲利，後者則被用來鎖定價格，以便在海外市場生產和銷售。 - 外匯市場波動大嗎？
外匯市場是世界上流動性最強的市場之一，因此其波動性往往低於其他市場。特定貨幣的波動性受多種因素影響，例如國家的政治和經濟。諸如支付違約、與另一種貨幣的貿易關係不平衡等事件可能會導致顯著的波動。 - 外匯市場是否受到監管？
外匯交易監管取決於司法管轄區。像美國這樣的國家擁有先進的基礎設施和市場來進行外匯交易。然而，由於外匯交易中大量使用槓桿，印度和中國等發展中國家對用於外匯交易的公司和資金有限制。歐洲是最大的外匯交易市場。英國金融行為監管局（FCA）負責監管英國的外匯交易。 - 我可以交易哪些貨幣？
流動性高的貨幣擁有現成的市場，因此在應對外部事件時表現出平穩且可預測的價格走勢。美元是世界上交易量最大的貨幣。然而，在沒有與價格相關的顯著市場波動的情況下，流動性低的貨幣不能進行大手數交易。這類貨幣一般屬於發展中國家。當它們與發達國家的貨幣配對時，就形成了奇異貨幣對。例如，美元與印度盧比（USD/INR）的配對被視為奇異貨幣對。 - 我如何開始外匯交易？
外匯交易的第一步是瞭解市場運作和術語。接下來，你需要根據自己的財務狀況和風險承受能力制定交易策略。最後，你應該開設一個經紀賬戶。如今，線上開設外匯賬戶比以往任何時候都更加容易。