黃金期權是一種利用實物黃金或黃金期貨作為標的資產的期權合約。
看漲期權賦予持有人在未來日期以預定價格購買金條的權利，但沒有義務，看跌期權則賦予持有人以預定價格出售黃金的權利。期權協議條款將列出交割日期、數量、行使價等詳細資訊，這些都是預先確定的。
關鍵要點
- 黃金期權是利用實物黃金或黃金期貨作為基礎工具的期權合約
- 黃金看漲期權賦予合約持有人在到期前以預定價格購買黃金的權利
- 看跌期權的工作方式相反，授予持有人以預定價格出售黃金的權利
- 美國的黃金期權交易在
CME COMEX 上市，並使用代表 100 盎司黃金的期貨作為標的資產
瞭解黃金期權
黃金期權是以實物黃金或實物黃金期貨作為標的資產的衍生品。
黃金期權合約是兩方之間達成的一項協議，旨在促進一定數量黃金的潛在交易。合約列出了預定價格（稱為行使價）和到期日。期權合約有兩種主要型別：看漲期權和看跌期權。然而，有四種類型的參與者，因為看漲期權和看跌期權都可以買入或賣出。
黃金期權的型別
- 看漲期權：賦予持有人權利（而非義務），在到期日之前以行使價購買特定數量的黃金。隨著黃金價格上漲，看漲期權變得更有價值。當你購買看漲期權時，有權利但沒有義務購買黃金。另一方面，如果你出售看漲期權，則當持有合約另一方要求在到期日之前交割時，你必須以預定價格出售黃金
- 看跌期權：賦予持有人權利（而非義務），在到期日之前以行使價出售特定數量的黃金。隨著黃金價格下跌，看跌期權變得更有價值。當你購買看跌期權時，有權利但沒有義務出售黃金。另一方面，如果你賣出看跌期權，則當持有合約另一方要求在到期日之前交割時，你必須以預定價格購買黃金
如果看漲期權或看跌期權的持有者不行使權利，合約將毫無價值地到期。
黃金期權與黃金期貨合約
在某些方面，黃金期權與黃金期貨合約相似，兩者的價格、到期日和美元金額都是預定的。然而，對於期貨合約，持有人有義務遵守協議，並以預定的價格購買或出售約定數量的黃金。
相反，持有黃金期權的投資者有權利但沒有義務主張相關頭寸，這取決於他們持有的是看漲期權還是看跌期權。
黃金期權合約規格
黃金期權合約在世界各地的衍生品交易所進行交易。在美國，投資者可以找到在
COMEX
COMEX
黃金期權的行使條件
與其他型別的期權一樣，只在市場條件有利的情況下，投資者才會希望行使黃金期權。
當買方可以使用或行使看漲期權時，如果黃金的交易價格明顯高於行使價，他們將透過行使期權而受益。然後，投資者可以直接在公開市場上出售黃金，以快速獲利。
另一方面，如果黃金交易價格等於或接近行使價，一旦考慮到購買期權的初始成本，投資者可能勉強收支平衡，甚至可能蒙受損失。
總結
黃金期權賦予持有人在合約到期之前以預定價格買賣黃金的權利，但沒有義務。透過看漲期權，合約持有人保留以預定價格購買黃金的權利，看跌期權持有人則保留以預定價格出售黃金的權利。要想交易黃金期權，你必須擁有一個可以進入期權市場的保證金經紀賬戶。
常見問題解答
- 怎樣購買黃金期權？
美國可以透過芝加哥商品交易所（CME）購買黃金期權。這些期權合約使用黃金期貨作為標的資產。請注意，要想交易黃金期權，你需要一個可以進入期權市場的保證金經紀賬戶。 - 黃金期權的優點和缺點是什麼？
藉助黃金期權，交易者可以使用比實物金屬或黃金期貨更少的前期資本來建立頭寸。然而，如果黃金價格朝著不利的方向波動，期權投資者可能會遭受重大損失。