持有黃金的8個充分理由

憑藉公認的價值和豐富的歷史，黃金受到世界各地的尊重，數千年來已經得到各種文化的認可。含金硬幣大約出現在公元前650年左右，第一枚純金硬幣是在大約100年後呂底亞國王克洛伊索斯統治時期鑄造的。

幾個世紀以來，人們出於各種原因持有黃金。社會以及現代經濟都賦予黃金價值，從而使其得以延續。當其他形式的貨幣不起作用時，黃金就是我們可以依靠的金屬，並作為應對困難時期的保險。

以下是考慮持有黃金的8個實際原因。

1. 保持價值的歷史

與紙幣、硬幣或其他資產不同，黃金多年來一直都保持著固有價值，人們將其視為財富代代相傳和儲存的一種方式。自古以來，人們就非常看重貴金屬的獨特效能。

黃金不會被腐蝕，但可以在普通火焰中熔化，因此很容易加工並作為硬幣進行壓印。此外，與其他元素不同，黃金具有獨特而美麗的色彩，原子更重，電子移動得更快，從而吸收一些光 —— 這個過程需要愛因斯坦的相對論才能弄清楚。

2. 美元疲軟

儘管美元是最重要的儲備貨幣之一，但當美元兌其他貨幣貶值時，往往會促使人們湧向黃金，從而推高價格。從1998年到2008年，金價幾乎翻了三倍，並在2008年初達到每盎司$1000的里程碑。從2008年到2012年，黃金價格幾乎又翻了一倍，升至$2000大關。當時美元下跌的原因有很多，包括鉅額預算和貿易赤字，以及貨幣供應量大幅增加。

3. 通貨膨脹對沖

歷史上，黃金一直是對抗通貨膨脹的絕佳工具，當生活成本增加時，黃金的價格往往會上漲。在過去的50年裡，投資者目睹了高通脹時期金價飆升和股市暴跌。這是因為，當法定貨幣因通貨膨脹而失去購買力時，黃金往往會以這些貨幣單位定價，並與其他所有商品一起上漲。

此外，黃金被視為一種良好的保值手段，當人們認為本國貨幣正在貶值時，可能會被鼓勵購買黃金。

4. 通貨緊縮保護

通貨緊縮被定義為價格下跌、商業活動放緩、經濟揹負過多債務的時期。自20世紀30年代大蕭條以來，全球範圍內幾乎從未出現過這種情況。大蕭條期間，黃金的相對購買力飆升，而其他價格大幅下跌。這是因為人們選擇囤積現金，而當時持有現金最安全的方式就是金塊和金幣。

5. 地緣政治的不確定性

黃金通常被稱為危機商品，在金融不確定時期和地緣政治不確定時期都能保值。當世界緊張局勢加劇時，人們會逃往相對安全的地方。在這種時期，黃金的表現往往優於其他投資。當人們對政府的信心較低時，其價格往往漲幅最大。

6. 供應限制

自從20世紀90年代以來，市場上的黃金供應大部分來自全球央行金庫的金條銷售。2008年，全球央行的拋售活動大幅放緩。與此同時，自2000年以來，礦山的黃金產量一直在下降。

根據Bullion Vault的資料，金礦年產量從2000年的2573噸逐步降至2007年的2444噸。在這之後，黃金產量連續十年增長，在2018年和2019年達到峰值3300噸，然後在2021年降至3000噸。

最近產量下降表明全球黃金供應可能面臨新的壓力。新礦井投入生產可能需要5~10年的時間。一般來說，黃金供應量的減少會提高金價。

7. 需求增加

前幾年，新興市場經濟體財富的增加刺激了黃金需求。在許多這樣的國家，黃金是文化不可或缺的一部分。在中國，金條是一種傳統的儲蓄方式，對黃金的需求依然穩定。印度是世界第二大黃金消費國，黃金有很多用途，例如，十月的印度婚禮季傳統上是一年中全球黃金需求最高的時期。

投資者對黃金的需求也有所增長。許多人開始將大宗商品（尤其是黃金）視為應該配置的資產類別。事實上，SPDR Gold Trust（GLD）已經成為美國最大、交易最頻繁的交易所交易基金（ETF）之一。

8. 投資組合多元化

多元化的關鍵是尋找彼此不密切相關的資產。歷史上，黃金與股票和其他金融工具呈負相關。

• 20世紀70年代末對於黃金來說非常繁榮，但對於股票來說卻很糟糕
• 20世紀80年代和90年代對於股票來說非常好，但對於黃金來說卻很糟糕
• 2008年，隨著消費者轉向黃金，股市大幅下跌

適當多元化的投資者將黃金、股票和債券配置在一個投資組合中，以降低整體波動性和風險。

總結

黃金應該是多元化投資組合的重要組成部分，其價格會隨著導致股票和債券等紙質投資價值下跌的事件而上漲。儘管在短期內可能會波動，但從長期來看，黃金始終保持其價值。多年來，黃金一直作為對沖通脹和主要貨幣貶值的工具，因此是一項非常值得考慮的投資。

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