從長遠來看，黃金是一項不錯的投資嗎？

黃金被認為是一種安全的投資，價格通常不隨市場變動。當市場下跌時，黃金可以充當避風港。然而，黃金也可以被視為一種風險投資，因為歷史表明，黃金價格並不總是上漲，特別是當市場飆升時。另一方面，當市場出現恐慌並預計股票價格下跌時，投資者通常會轉向黃金。

黃金不是創收資產，與股票和債券不同，黃金的回報完全基於價格上漲。此外，黃金投資具有獨特的成本，這是一種實物資產，需要儲存和保險費用。而且，雖然黃金傳統上被認為是一種安全資產，但可能會高度波動並導致價格下跌。

考慮到上述因素，黃金作為多元化投資組合的一部分效果最好，特別是作為股市下跌的對沖工具時。

黃金 vs. 股票和債券

在評估黃金作為長期投資的表現時，實際上取決於所分析的時間段。例如，在某些時代的30年期間，股票的表現優於黃金和債券，但在某些15年期間，黃金的表現優於股票和債券。

因此，從長遠來看，股票的表現似乎比黃金高出約3比1，但從較短的時間範圍來看，黃金可能會勝出。事實上，如果我們回到20年代直到今天，股票回報率會遠遠超過黃金。

2020年8月，在新冠疫情大流行期間，金價一度達到每盎司$2074.88的歷史新高，隨後降溫。2022年3月，由於俄羅斯入侵烏克蘭，金價再次升至$2000以上，但截至2023年1月尚未突破2020年高點。

說到債券，從20世紀20年代到2020年，投資級公司債券的平均年回報率約為5%。這表明，過去30年，企業債券的回報率在330%左右，與黃金相似。15年來，債券的回報率一直低於股票和黃金。

至於金價的歷史視角，從1934年1月黃金儲備法出臺，到1971年8月理查德·尼克松總統關閉美國黃金購買視窗，黃金價格實際上被定為每盎司$35。

在《黃金儲備法》出臺之前，富蘭克林·羅斯福總統曾要求公民交出金條、金幣和紙幣以換取美元。對於設法囤積或隱藏大量貴金屬的人來說，這實際上使投資黃金變得極其困難，甚至是不可能和徒勞的。

使用$35的設定價格和截至2022年第一季度的$2000/盎司市場價格，可以計算出黃金的價格上漲約5700%。從1971年到2022年第一季度，道瓊斯指數的價格上漲了約4500%。

與任何其他投資一樣，考慮投資的時間框架非常重要，還得進行深入研究以瞭解市場的預期表現。黃金並不是一種萬無一失的投資，與股票和債券一樣，其價格波動取決於全球經濟的多種因素。

對於任何投資組合來說，多元化都很重要，投資黃金可以幫助你實現投資組合多元化。這在市場下跌期間尤其有效，因為此時金價通常會上漲。

黃金投資的平均回報率是多少？
回報率根據所考慮的時間段而有所不同。從1971年1月（美元與黃金脫鉤）到2019年12月，黃金的平均年回報率為10.6%。同期，全球股市回報率為11.3%。2020年黃金的回報率為24.6%，在一系列資產中僅低於白銀。
與黃金相比，為什麼股票的回報率更高？
一般來說，當股市處於牛市時，黃金的表現相對較差。主要原因在於黃金不是一種創收資產，也不代表特定公司或行業的增長。相反，黃金憑藉相對稀缺性和附有價值的歷史先例而受到重視。因此，當經濟增長且企業表現良好時，股票往往對投資者更具吸引力。
加密貨幣的表現是否優於黃金？
自2009年比特幣（BTC）出現以來，其表現遠遠超過括黃金在內的大多數資產類別。由於比特幣和其他加密貨幣的稀缺性，以及新增供應量的固定且不斷減少，許多人將比特幣和其他加密貨幣等同於一種數字黃金。然而，如果我們考慮較短的時間跨度，例如2022年加密貨幣遭遇熊市，那麼黃金的表現優於加密貨幣。