怎樣交易比特幣期權

比特幣期權是一種金融衍生品，使投資者能夠利用槓桿來推測數字貨幣的價格，或對沖數字資產投資組合。比特幣期權可以在衍生品交易所和加密貨幣交易平臺上使用，現在已經成為高階加密貨幣交易者中流行的投資產品。

對於希望交易比特幣期權的人來說，找到提供充足流動性和高安全性的交易場所至關重要。在這篇文章中，我們將會討論每個期權交易者都應該瞭解的基礎知識，並構建比特幣期權交易指南，以便回答大多數交易新手面臨的問題。

瞭解基礎知識

期權是一種衍生品合約，賦予持有人在未來特定日期買賣預定數量資產的權利，但沒有義務。就比特幣期權而言，標的資產是比特幣（BTC）。雖然加密貨幣期權市場仍然相當年輕，但你已經可以在少數傳統證券交易所和加密貨幣交易平臺上交易比特幣和以太坊期權。

從技術角度來看，加密貨幣期權與股票、指數、商品等期權合約的功能本質上是相同的。然而，加密貨幣市場仍然比傳統市場小得多，加密期權的流動性也低於主要股指或黃金等大宗商品的期權。

歐式期權與美式期權

期權合約主要有兩種型別：歐式期權和美式期權。兩者之間的主要區別在於，歐式期權只能在到期日行權，而美式期權可以在到期日之前的任何時間行權。

ITM、OTM、ATM

期權頭寸可以是價內期權（實值期權）、價外期權（虛值期權）或平價期權。

• 價內期權（ITM）：標的資產的價格高於（或低於）行使價，取決於是看漲期權還是看跌期權。在這種情況下，你的頭寸可能會盈利
• 價外期權（OTM）：標的資產的價格尚未超過行使價，這意味著你的頭寸可能會虧損
• 平價期權（ATM）：目前的交易價格等於或接近行使價

看漲期權與看跌期權

你可以購買看漲期權或看跌期權。

• 看漲期權賦予持有人購買標的資產的權利
• 看跌期權賦予持有人出售標的資產的權利

是否購買或出售比特幣看漲期權或看跌期權，取決於你是否推測價格上漲或下跌，或者你是否希望對沖加密貨幣風險。

實物結算與現金結算

期權可以現金結算或實物結算。例如，如果你交易可可期權，如果期權合約決定的話，你可以在期權合約到期後收到實物可可發貨。

由於比特幣不以實物形式存在，因此你只能以現金（即比特幣）結算。或者，如果期權合約基於比特幣期貨，你就可以在合約結算時收到比特幣期貨。

瞭解風險

交易加密貨幣期權涉及高風險，如果你是衍生品交易新手，則應該從模擬賬戶開始，瞭解期權交易的細節，然後再將資本置於真實賬戶的風險之中。

期權比現貨交易風險更大

與在現貨市場買賣比特幣相比，交易比特幣期權的風險通常更大。例如，如果你購買一份行使價為$35000的比特幣看漲期權，距離到期日還有3個月，並且比特幣價格在到期日之前沒有超過$35000，你將損失全部期權費。

期權比現貨交易更復雜

在交易比特幣期權時，比特幣的價格並不是影響期權合約價值的唯一因素。有幾個主要因素會影響買賣期權的價值，其中時間衰減是最關鍵的。隨著時間接近到期日，剩餘的交易或行使期權的時間會減少，這會導致期權合約的價值下降。

比特幣期權市場尚未建立

雖然比特幣期權可以在芝加哥商品交易所（CME）等傳統證券交易所和專用加密貨幣交易平臺上找到，但比特幣期權市場仍然相當年輕，不具備成熟期權市場的深度流動性。這可能會影響價格滑點，尤其是期限較長的期權。

開設比特幣期權交易賬戶所需的步驟

與交易現貨比特幣相比，交易比特幣期權的風險狀況完全不同，而且在檢視購買或出售哪些期權合約時還需要考慮一系列不同的方面。但在開始交易比特幣期權之前，你需要註冊支援加密衍生品的交易所。

如果你的線上經紀賬戶具有CME訪問許可權，你就可以在領先的證券交易所交易比特幣期權。然而，對於大多數私人投資者來說，更有可能的選擇是提供比特幣期權交易的數字資產交易所，例如Bit.com、ByBit、Deribit、OKX等等。

1. 註冊加密貨幣交易所

尋找提供比特幣期權交易的數字資產交易所，確保你只註冊信譽良好的品牌。

2. 完成KYC，並將資金存入交易賬戶

完成身份驗證流程，這通常涉及瞭解你的客戶（KYC）規則。接下來，將美元（使用交易所可用的法定存款選項之一）或加密貨幣存入你的交易賬戶。

根據驗證級別，你可能需要獲得線上經紀商或交易平臺的批准才能交易期權。這通常涉及填寫一份調查問卷，以證明你瞭解期權的運作方式，並且對衍生品交易涉及的風險感到滿意。

3. 使用模擬賬戶練習交易

理想情況下，你註冊的交易所提供模擬賬戶，以便在其中交易比特幣期權，而無需將真實資本置於風險之中。這樣，你就可以熟悉期權希臘值如何影響比特幣期權。

4. 研究比特幣市場

瞭解比特幣價格的驅動因素，看看哪種型別的交易策略最適合加密貨幣以及你的風險/回報狀況。你對比特幣市場和比特幣期權瞭解得越多，就越有可能透過交易獲利。

5. 進行第一筆比特幣期權交易

一旦你對比特幣期權及其運作方式感到胸有成竹，就可以進行第一筆交易。

開設期權交易賬戶需要什麼

要想開設期權交易賬戶，你需要與標準現貨交易賬戶相同的檔案。

個人資訊

加密貨幣期權交易平臺通常需要你提供以下資訊：

• 姓名
• 電子郵件
• 電話號碼
• 家庭地址

此外，為了透過交易平臺的KYC流程，你還需要提供政府簽發的身份證件（例如護照或駕駛執照）和地址證明（例如水電費賬單或銀行對賬單）的掃描件。你可能還會被問到有關專業水平的問題，以便能夠在平臺上訪問衍生品交易產品。

最低存款額

加密交易所的存款要求通常很低，$10~$20是行業標準，也有些平臺允許你以低至$1的價格購買加密貨幣。然而，要想交易比特幣期權，你肯定需要$1以上才能開始，即使是最便宜的BTC期權合約，期權費也超過$10。

加密貨幣交易所的型別

• 中心化交易所：外觀和感覺類似於傳統的線上經紀商，註冊賬號並完成KYC後，你可以交易一系列加密貨幣，就像使用線上經紀賬戶購買股票、債券或ETF一樣
• 去中心化交易所：由智慧合約支援的原生線上交易場所，允許交易者在點對點的基礎上買賣加密貨幣。加密資產直接在錢包之間進行交易，無需建立賬戶或完成KYC入門流程
• 混合交易所：將用於匹配交易的集中式訂單簿與去中心化加密貨幣資產託管相結合，使投資者能夠從兩種交易所型別的最佳功能中受益

與傳統經紀商不同，加密貨幣交易所不是證券投資者保護公司（SIPC）的成員。因此，除非使用者條款另有規定，否則在中心化交易所持有加密資產的投資者可能會作為無擔保債權人損失資金。

開設期權交易賬戶需要考慮的因素

• 安全性：請選擇一家信譽良好的加密貨幣交易所，具有較高的安全性，並且沒有被駭客攻擊的記錄
• 費用：費用會影響你的盈利能力，尤其當你是一位活躍交易者時。選擇一個能夠在低費用與平臺可靠性、強大的交易技術、優質的客戶服務之間取得平衡的交易平臺非常重要
• 支援期權交易的加密貨幣：如果你希望交易一系列加密貨幣期權，則選擇一家提供多種加密期權的交易所
• 研究工具：理想情況下，交易平臺應該使用一系列圖表工具和期權計算器，並以清晰、易於理解的方式突出顯示每個合約的各個方面
• 儲存和託管：選擇一個冷儲存大部分客戶資金的交易平臺，這有助於降低因駭客攻擊而導致損失的可能性。如果交易所擁有額外的安全功能，例如提款地址白名單，那就更好了
• 客戶服務：你還應該選擇擁有快速響應、高質量客戶支援的交易所。畢竟，這關係到你的資金，當交易平臺出現問題時，你需要在支援團隊的幫助下快速解決

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