超高淨值人士面臨的問題

在收入不平等日益加劇的環境下，富豪們以前所未有的水平快速積累財富，而創紀錄數量的普通公民靠工資過活，超高淨值人士（UHNWI）似乎並不需要太多擔心。

超高淨值人士是指淨資產達到或超過3000萬美元的人。雖然擁有這種財富的人需要一種特殊的財務不負責任，才會出現困擾社會其他人的各種金錢問題 —— 比如破產、扣押工資、喪失抵押品贖回權等等，但超級富豪會用自己獨特的方式來處理問題。

許多人認為，困擾超高淨值人士的財務問題是世界上大多數人都希望遇到的問題，有點像太漂亮、太聰明，或週六晚上有太多邀請可供選擇。這些挑戰包括不斷變化的稅法、遺產規劃、退休期間維持生活方式，以及保護賬戶中的本金。對於從事普通工作的人來說，這聽起來可能很瘋狂，但超高淨值人士往往害怕淪為簡單的百萬富翁。

超高淨值人士是哪類人？

如上所述，超高淨值人士（UHNWI）是指淨資產超過3000萬美元（包括主要居所）的任何人。屬於這一類別的人往往是世界上最富有的群體，擁有全球財富的很大一部分。

2019年，全球約有513244名超高淨值人士，其中僅美國就有240575名，屬於這一類別的最富有人士包括亞馬遜創始人傑夫·貝佐斯、Meta（前Facebook）馬克·扎克伯格、沃倫·巴菲特、比爾·蓋茨，以及沃爾頓家族的成員等等。

改變稅法

在整個21世紀，超級富豪的稅收待遇一直是政治上的籌碼。近年來，很少有其他問題與之類似，在意識形態上將政客和普通民眾劃分得如此開闊。

一方面，供應側支持者效仿羅納德·里根，宣稱對富人保持低稅率，這可以讓他們騰出資金用於投資，為其他人創造就業機會並促進經濟增長。這種思路被稱為涓滴經濟學，主張為富人減稅，不僅僅是為了讓富人受益，還因為他們的繁榮能夠惠及社會上的其他階層。

另一方則認為中產階級和貧困工人承擔過多的稅收負擔，超高淨值人士則利用漏洞和創造性的會計做法，來繳納遠低於其應繳份額的稅款。支援對富人徵收更高稅款的人特別指出長期資本利得稅，這是許多富人積累財富的方法。長期資本利得稅取決於個人的收入水平，收入最高的人繳納20%的稅款。

特朗普政府的《減稅與就業法案》於2017年12月22日簽署成為法律，這是30年來對稅法的最大一次改革。這個法案保留了七個稅級的結構，其中兩個稅級的稅率保持不變，而五個稅級（包括最高稅級）發生變化。新稅法將稅率從39.6%降至37%，但這些變化只是暫時的，預計在幾年內到期。

過去，超高淨值人士的稅率要高得多。在1980年，這一數字為70%。到1963年，最高稅率達到驚人的91%。許多政客都希望看到對超級富豪徵收如此高的稅率。隨著政治兩極分化達到歷史最高水平，超高淨值人士一直擔心權力會轉移到那些對自身利益不太友好的人手中。

最近的提案

拜登總統提出了一項新的稅收政策，旨在對富人徵收比現在更多的稅。新的最高所得稅稅率將為39.6%，針對的是年收入超過452700美元的個人，以及共同申報收入超過509300美元的已婚夫婦。目標是從2022年開始實施。此外，拜登還打算將年收入1000000美元或以上的資本利得稅提高到39.6%。

遺產規劃

超高淨值人士擔心如何保住自己的財富，以便繼續維持當前的生活方式。但他們中的大多數人也希望在去世後將財富留給繼承人。理想情況下，在將這筆錢傳給下一代之前，他們希望政府儘可能少地挪用。

遺產稅只適用於超級富豪，其中90%以上的稅款由收入最高的10%群體支付，並且大約40%的遺產稅由0.1%最富有的群體支付。《減稅與就業法案》提高了2019納稅年度的遺產稅免稅額，使得當年的遺產稅免稅額為1140萬美元，這一數字在2020年為1158萬美元，2021年為1170萬美元。超出部分按照40%的稅率徵稅。

多年以來，雖然免稅額有所增加，但最高遺產稅率實際上有所下降。1997年，超過60萬美元免稅額的任何部分都要繳納高達55%的稅。這意味著遺產價值越高（至少超過免稅額），超高淨值人士在遺產轉讓時損失的財產就越多。此外，許多州都有本地遺產稅，在聯邦遺產稅的基礎上徵收的。有些州還對受益人徵收繼承稅。

超高淨值人士使用多種策略來減輕遺產稅的影響，包括將遺產留給倖存的配偶（在這種情況下，配偶可以免稅）、利用慈善捐款，以及設立各種信託賬戶 —— 所有這些方法都可以用來規避遺產稅。

退休期間維持生活方式

對於幾乎所有透過投資致富的超高淨值人士來說，基本上沒有工作年限和退休年限的區別。這些人可能會繼續做對自己有利的事情，年齡並不是一個重要因素。

然而，透過工作成為超高淨值人士的人（包括執行長和其他高薪人士），在決定退休時有可能會面臨收入損失。雖然擁有3000萬美元（或更多）應該足以過上想要的任何退休生活，但有些超高淨值人士在管理資金方面做得很差，可能不得不在某個時候縮減開支。

超高淨值人士有時會遇到的一個問題是流動性不足。他們擁有數百萬美元，但其中的大部分都與土地、房地產和其他無法輕易兌換成現金的資產掛鉤。其他超高淨值人士在資金方面承擔太多風險，當他們擁有大量收入時，可能不會感受到太大的影響，但退休之後，他們就很容易感受到影響，而且鉅額損失難以彌補。

保護自己的財富

在2007年至2009年的經濟大衰退期間，許多超高淨值人士（UHNWI）淪為高淨值人士（HNWI），即淨資產超過100萬美元，但不足3000萬美元的個人。對於真正不幸的少數人來說，他們的財富流失不僅僅是失去超級富豪的標籤，還意味著他們失去了一切。

大多數超高淨值人士不會將資金存放在定期存單、貨幣市場賬戶、現金價值人壽保險和其他所謂的安全投資中，這些投資最多隻能提供微薄的回報。他們如此富有的原因之一是使用積極的投資工具，這些工具始終跑贏市場。

然而，在市場問題上，回報和風險往往步調一致。當熊市或經濟衰退來臨時，幫助超高淨值人士致富的高增長投資往往最先急劇下跌。因此，依賴市場獲得收入的超高淨值人士經常承受著另一場迫在眉睫的崩盤壓力。

總結

超高淨值人士僅佔全球人口的一小部分，他們的生活看似奢侈：他們所處的世界與大多數人的生活相去甚遠。他們的問題也反映出這一點：大部分問題都圍繞著資產管理和財富保值。