關於複製交易的真相

為了知道有多少人能夠持續盈利，研究人員對2013~2015年間的巴西日內交易者進行了一項研究，結果發現：

• 97%的投資者虧損
• 0.4%的人收入超過銀行櫃員（每天約$54）
• 頂級交易員每天賺$310

顯然，你盈利的機會不大。

很多人知道這一點，於是選擇跟單交易，他們在想：既然交易如此困難，我為什麼不跟隨專業人士，而不是自己解決問題？從表面上看，這是有道理的，但是有一些隱藏陷阱。

什麼是跟單交易

跟單交易（也稱為複製交易、社交交易）是指直接複製另一位操盤大師的訂單，你只需決定投資的金額，當操盤大師下單時，你的賬戶也會做相同的交易。你不會失去控制權，可以隨時結束交易，也可以建立新的倉位。

有兩種型別的賬戶：

• 操盤大師：這是做出交易決定的人
• 跟隨者：這是複製操盤大師交易的人

操盤大師和跟隨者都在一個平臺上（例如HFM和FxPro），以便促進複製交易的達成。

為跟單賬戶注資，跟隨其他專業投資者的交易，這聽起來似乎令人興奮。但是在此之前，你必須瞭解複製交易的一些事項。

1. 你不會有長期跟單的信念

你永遠不知道複製交易的物件是誰，當然，他們可以提供一些關於自己、如何交易的簡簡訊息，但是，如果你沒有親自驗證過他們的交易策略，怎麼能相信他們呢？

當回撤來臨的時候，你會開始有這樣的想法：

• 這是怎麼回事？
• 交易策略已經失效了嗎？
• 連續5次失敗後，我還應該跟單交易嗎？

這些問題無法回答，因為你沒有制定交易策略，而是從另一個交易者那裡複製的，這讓你處於被動地位。

2. 謹防交易成本

複製交易是一項業務，如果你沒有被收取任何前期費用，則需要為點差和隔夜費支付更多成本。

1. 點差

對於大多數外匯經紀商而言，歐元/美元的點差為1點，但是在跟單平臺上，你可能得支付2~3點。要想驗證這一點，只需將普通經紀商與複製平臺的點差進行比較，你會看到差異。這意味著：

• 如果你是操盤大師，交易策略可能不會奏效，因為你需要支付的點差更高
• 如果你是跟隨者，最好跟隨交易頻率不高的投資者，以免大量利潤被點差吞噬

2. 隔夜費

點差不是唯一的交易成本，你仍然需要考慮隔夜費用（當你持有頭寸的時間超過一天時），這項費用是透過Libor + X%計算得來的，Libor代表銀行間同業拆借利率，那麼，X是什麼？

這是複製平臺確定的加價，你需要與他們核實確切的金額。好訊息是，你不必計算所有這些，他們可能會為你計算 —— 在交易之前一定要檢查一下。另外，可能還有其他費用需要考慮，但是點差和隔夜費構成其中的大部分。

3. 謹防可能的利益衝突

作為操盤大師，隨著跟隨者數量的增加，你獲得的報酬也會更高。現在的問題是，你如何增加跟隨者的數量？

其中一種技術是採用高勝率交易系統（例如500點止損和5點止盈），使用這種交易方法，你的權益曲線將在很長一段時間內向上傾斜，這將吸引大量交易者。但是存在一個問題，交易系統遭遇虧損並抹去所有收益只是時間問題，當這種情況發生時，操盤大師已經從管理費中獲利，留下的是痛苦的跟隨者。

我們並不是說所有操盤大師是壞人，但你必須意識到這種可能的利益衝突。如果你看到資產曲線過於傾斜，則需要引起注意。

如何找到成功的跟單交易

在這一點上，我們似乎反對複製交易。不過，如果你希望沿著這條路走下去，這裡有一些技巧。

1. 瞭解交易策略背後的概念

當你瞭解交易策略背後的概念時，就會知道為什麼賺錢，從而能夠堅持下去。

例如，當市場處於趨勢運動時，趨勢跟蹤策略非常有效。但從統計上講，大多數市場趨勢運動的時間不到50%，這意味著你會經常虧損，但是當你抓住趨勢時，獲得的利潤將足以彌補遭受的一系列小額損失 —— 這就是趨勢跟隨者賺錢的方式。

如果你不瞭解趨勢跟蹤背後的邏輯，那麼在幾次虧損交易後，就會認為它不起作用。

2. 瞭解你正在複製的人

在風險投資領域，有些公司獲得資金並不是因為他們有好的產品或創意，相反，是因為投資者瞭解經營公司的人。這個概念也可以應用於交易。

我們有一個朋友喜歡演算法交易，他的交易方式是設定大止損和小止盈，如果市場不利，他會攤平損失，這樣當市場反轉時，他可以迅速恢復盈利。這對他很有效，因為每筆交易的風險低於0.5%，如果在交易中犯錯，他也能降低虧損。

儘管我們不贊成這樣的交易策略，但是，我們更相信朋友的誠信，而不是交易策略本身，所以願意和他一起投資。

3. 多樣化你的操盤大師

如果有人向你保證每天、每週或每月都能賺錢，那麼非賭即騙，沒有任何策略一直有效，因為市場總是在變化。想想看，交易策略始終賺錢的唯一方法是市場條件不變，但這是不可能的。

要想一直賺錢，你可以採用多種不相關的交易策略，並隨著時間的推移平滑投資回報。例如，動量交易在牛市中運作良好，但在市場衰退期間會遭受回撤。你可以做的是，採用不相關的交易策略，比如趨勢跟蹤，通常在危機時期表現良好。這樣，你在動量交易中的損失就會從趨勢跟蹤策略中得到補貼。

對於跟單交易，你應該採用不同操盤大師的不相關的交易策略，以便提高回報風險比。

4. 尋找存在利益關係的操盤大師

看看這樣一個問題：有2個相同的（A和B）真空吸塵器，企業A將50%的資金用於投資，企業B將5%的資金用於投資。現在我們問你：如果其他一切都不變，你希望投資哪個業務？

企業A，對不對？因為管理者具有更多的利害關係。換句話說，他可能會做正確的事情，因為他不希望危及自己的投資 —— 這也符合股東的利益。

複製交易也是如此，你應該確定在交易賬戶中擁有可觀股份的操盤大師，因為他會做正確的事情，這使跟隨者受益。

總結

跟單交易允許你直接複製另一位操盤大師的訂單，你必須瞭解成本和費用、可能的利益衝突，以及如何找到成功的跟單交易。如果你希望走複製交易這條路，這裡有些提示可以幫助你：

• 瞭解交易策略背後的概念，以免在幾次虧損後放棄
• 對你複製的操盤大師充滿信心
• 在不同的交易策略之間進行多樣化，以便提高回報風險比
• 尋找存在利益關係的操盤大師，以消除利益衝突